金融时事|2021年1月金融时事热点总结（2021年10月金融事件）

央行重磅定调货币政策要“稳”字当头8日晚，央行官网发布消息称，央行行长易纲就2021年金融热点问题接受新华社记者采访，并给予解读中央经济工作会议提出，宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性2021年人民银行如何实施好稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度？。

“2021年货币政策要‘稳’字当头，保持好正常货币政策空间的可持续性”易纲表示，在总量方面，综合运用各种货币政策工具，保持流动性合理充裕，保持广义货币（M2）和社会融资规模增速同名义经济增速基本匹配在结构方面，发挥好货币政策工具精准滴灌作用，加大对科技创新、小微企业、绿色发展等重点任务的金融支持。

同时，深化利率汇率市场化改革，巩固贷款实际利率下降成果，增强人民币汇率弹性疫情期间特殊的、阶段性的政策在完成使命后将退出，如何避免政策退出的叠加效应？对此，易纲表示，中国没有采取零利率甚至负利率，也没有实施量化宽松政策，是少数实施正常货币政策的主要经济体之一，一直以来也没有“大水漫灌”。

因此，对于中国的货币政策而言，退出问题较小12月金融数据点评：平稳收官2021年1月12日，央行发布2020年12月金融数据，2020年12月新增人民币贷款12600亿元，预期12100亿元，前值14300亿元；社会融资规模增量17200亿元，前值21343亿元；12月M2同比+10.1%，预期+10.7%，前值+10.7%，M1货币供应同比+8.6%，前值+10%，M0货币供应同比+9.2%，前值+10.3%。

全年信贷增量贴近“20万亿信贷锚”从2020年全年社融口径信贷看，全年人民币贷款增量为20.03万亿元，贴合6月央行易纲行长在陆家嘴(10.350, 0.18, 1.77%)论坛上“全年人民币贷款新增近20万亿元”的政策预期。

从12月银行间流动性看，随着年末时点临近央行加大货币政策工具呵护力度，银行存单的价格也从高点回落，银行负债端吃紧的问题实际上有所缓解参考过往经验，信贷投放量往往同当月央行中长期流动性投放呈正相关，12月流动性的边际转好应当放松了信贷投放的约束。

但在年末时点信贷投放增长实际上比较温和，可能受到银行信贷额度不足的制约：①12月居民中长贷同比增量已经由正转负，但从近期房地产销售数据看，大中城市商品房成交面积仍然维持温和增长的态势，推测部分按揭信贷的供给有所延后；②企业中长贷增长较稳，但同比增量也小有下滑，这可能也与信贷条件边际有所收紧相关；③从财政存款变动看，12月财政存款支出力度有所减弱，基建相关信贷需求或有下滑；④社融口径信贷全年增量恰好与20万亿元持平。

票据融资分流部分企业短贷需求从最新公布的物价数据看，PPI仍然维持强势，企业利润的不断转好降低了企业短贷的需求；同时年末流动性宽松或带动年末票据贴现利率的下行，也对企业短贷需求产生了一定的分流，若将二者加和看，年末企业短期“信贷”同比变化不大。

票据融资同比好转明显，或受贴现利率走低的提振社融投放继续减速12月表外融资总规模下滑明显，信托贷款或仍受行业监管收紧的压制，未贴现承兑汇票与表内票据贴现呈此消彼长态势企业债券12月净融资403亿元，同比少增2222亿元：相关信用事件仍对企业债券融资造成一定压力，从近期信用债发行失败的统计看，11月后信用债发行失败案例数以及相关债券总额明显上升；同时年末时点的信用债到期量有所增加，并且连续下行的债券市场收益率也将部分企业发债融资需求延后。

12月政府债券增7156亿元，同比多增3418亿元，财政融资仍是12月社融增长的主要贡献因素非金融企业股票融资同比多增694亿元，“存款类机构资产支持证券”以及“贷款核销”两项数据本次暂未公布财政与企业债融资因素拉低M2增速。

12月财政存款环比减9540亿元，同比少减1245亿元：受财政部“坚决防止年底突击花钱”的政策引导（《财政部关于坚决防止年底突击花钱统筹做好2020-2021年预算收支平衡有关工作的通知》），12月财政存款投放力度不及往年同期。

推测财政支出力度的下降以及企业债券融资的受限对M2增速产生了一定下拉作用债市策略12月信贷增速边际维稳，全年增量贴近政策层目标，企业资本性开支力度仍存但短期融资需求未有明显增长，整体上看部分信贷投放仍受额度限制。

前期社融增长拐点进一步确认，部分分项同比少增明显M2增长有所放缓，可能受到财政投放力度不及往年以及企业债券融资较低的限制展望后市，近期出台的房地产集中度限制政策或讲降低信贷投放的节奏，同时“不急转弯”的政策态度或讲使得流动性仍然维持宽松，预计十年期国债收益率将逐步向MLF利率靠拢。

2021年1月12日，央行发布2020年12月金融数据，2020年12月新增人民币贷款12600亿元，预期12100亿元，前值14300亿元；社会融资规模增量17200亿元，前值21343亿元；12月M2同比+10.1%，预期+10.7%，前值+10.7%，M1货币供应同比+8.6%，前值+10%，M0货币供应同比+9.2%，前值+10.3%。

创新转股型资本债券 多渠道补充中小银行资本为贯彻落实国务院金融稳定发展委员会关于支持中小银行补充资本的要求，推动资本工具创新发展，近日，中国人民银行会同中国银保监会结合国内外实践，设计完善了转股型资本债券相关制度，并已批复浙江稠州银行、宁波通商银行在银行间债券市场发行转股型资本债券。

2021年1月20日，宁波通商银行成功发行首单转股型无固定期限资本债券，共5亿元，票面利率4.80%，全场认购倍数2.1倍转股型资本债券是一种含权的资本补充工具，与此前发行的减记型资本债券相比，当风险事件触发时，减记型资本债券将直接减记，转股型资本债券可转为股权并参与发行人剩余资产分配。

从国际实践看，转股型资本债券具有转股的保护功能，有利于加强投资者保护，受到投资者的普遍认可，已得到广泛应用下一步，人民银行将会同银保监会进一步加强创新力度，鼓励支持符合条件的中小银行通过发行转股型资本债券补充资本，增强服务实体经济和抵御风险的能力。

蚂蚁集团将重组为金融控股公司为了全面遵守金融监管，马云的蚂蚁集团正计划转型为一家由中国央行监管的金融控股公司目前蚂蚁金服务已经提交了一份重组计划大纲去年11月，在监管层对蚂蚁金服的业务提出质疑后，蚂蚁金服的首次公开发行程序被暂停。

在IPO被取消之前，蚂蚁金服预计估值超过3000亿美元早些时候，蚂蚁金服曾计划将旗下一家子公司打造成金融控股公司，其中将包括消费贷款和资产管理等持牌金融业务目前蚂蚁金服的新结构仍在审议中，可能会在春节假期之前敲定。

《中国财政可持续发展报告2020》发布近日，由中国社会科学院财经战略研究院主办、中国时代经济出版社协办的“《中国财政可持续发展报告2020》发布会暨学术研讨会”在京举行中国社会科学院副院长、学部委员高培勇在致辞时指出，“十四五”时期，我国经济工作将围绕构建新发展格局主线展开。

构建新发展格局的出发点和归宿就在于统筹发展和安全，将财政可持续发展放到新发展格局的语境条件下进行阐释，就是要统筹财政发展和安全中国社会科学院财经战略研究院党委书记、报告主编闫坤研究员指出，财政可持续是可持续发展体系中的基石。

2020年的疫情是对国家治理体系和治理能力现代化的一次大考作为国家治理的基础和重要支柱，财政的可持续与否决定着此次危机能否安然度过，而中国财政可持续与否也关系到世界可持续发展能否拥有“定力”当前，财政要为畅通国民经济循环、构建新发展格局保驾护航。

报告指出，在全球疫情格局下，要选择有利于税收可持续发展的政策着力点，减税降费的同时需要通过扩大税基来稳定财政收入，通过税收结构调整实现增强经济内生动力的长期目标；土地出让收入可持续发展与经济社会可持续发展相互影响，需要通过改革使土地出让制度发展模式适配当前高质量发展，从而实现土地出让制度与经济社会协调持续发展；在疫情下保持政府债务可持续性，需要保持一定的政策空间，优化债务资金激活经济的传导机制，打通“六稳”“六保”主要因素之间的内在联系，重视外部复杂环境对债务可持续性的影响；应对疫情冲击阶段性减免社保费以及延长减免社会保险费的政策，对养老及医疗保险基金带来了不同程度的影响，养老保险及医疗保险在收支缺口方面表现出地区差异，对中央调剂基金需求也呈现出差异化；在公共卫生应急资金的绩效评价中，需将资金的可持续性作为需要考量的重要目标，从长期可持续发展的角度出发，对公共卫生应急机制建立相应指标；审计在促进财政可持续发展的过程中需要跳出传统合规审计、财务审计和绩效审计的范围，采取“整体政府”的审计方法，从国家治理全局出发审视影响财政中长期可持续发展的关键性问题；全球疫情防控作为一项重大的全球公共产品，需要财政在预算投入、财政补贴、国际财税合作机制、对外投资引导等方面提供可持续的保障。

人民币对美元中间价持续走高经济增长将支撑人民币"稳中偏升"回顾2020年，人民币汇率呈现先贬后升的走势：1月至5月，受疫情冲击影响，人民币汇率震荡贬值，并在5月一度贬值至7.17附近随着5月底中国新冠肺炎疫情得到全面控制，经济全面复苏，人民币重拾升势。

2020年5月29日至今，人民币涨幅已经达到9.34%，反弹幅度超7000点经计算，如果一个居民换汇10万美元，去年6月需要71.3万元人民币，现在只要64.7万元，相差6.6万元专家表示，此轮人民币汇率升值一方面是由于中国经济的持续增长，另一方面是因为美元指数的持续贬值。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连平表示，分析人民币汇率波动背后的主导因素可以发现，在去年5月至9月，人民币呈现出单边升值，一方面是对前期美元走弱的“补涨”，另一方面中国疫情控制较好，经济较早恢复，贸易顺差不断放大；10月之后，人民币在双向波动中升值态势确立，商品贸易大幅顺差和服务贸易逆差缩小强有力地支撑了人民币升值。

展望2021年，业内分析人民币对美元汇率仍有升值空间连平预测，2021年人民币汇率中枢为6.4左右，上半年最高可能冲至6.1左右，下半年随着美元阶段性走强等因素可能最低回落至6.6上海证券首席宏观分析师胡月晓认为，基于人民币国际化和经济力量对比变化，人民币汇率趋势“稳中偏升”长期方向不变。

金融法院：营造更好的金融法治环境2020年12月30日，中央全面深化改革委员会第十七次会议通过了《关于设立北京金融法院的方案》，明确了北京高起点高标准设立金融法院的功能定位和路线图北京金融法院将是继2018年上海金融法院后，我国设立的第二家金融专门法院。

营造良好的金融法治环境，健全的金融审判体系不可或缺，设立专门的金融审判机构，为金融主体提供专业化的司法救济，是我国深化司法体制改革、加强金融法治建设的重要举措金融法院展现专业审判的强大能量循序渐进地推动金融审判体制改革是我国的现实需要。

金融案件标的额高、专业性强、权责关系复杂，为了探索更多可复制可推广的经验，2008年11月，上海市浦东新区人民法院设立了金融审判庭，开创了金融案件专业化审理的先河此后，重庆、河南、辽宁等地法院陆续设立金融审判庭。

为了增强审判组织和队伍的专业化，解决因金融案件分散管辖而司法救济供给不足的局面，在金融审判庭运作良好的基础上，2018年8月，我国首家金融法院——上海金融法院正式成立成立以来，上海金融法院首创大宗股票司法执行机制，审结大量涉金融借款、融资租赁、证券期货等金融案件，并审理了多起具有示范性的全国首例案件，展现出专业审判的强大法治动力。

如今，北京金融法院即将成立，意味着当前金融法院的相关经验值得进一步复制和推广总体而言，我国金融法院的设立标志着金融案件在不断从分散转向集中管辖，从粗放转向精细审判，从被动转向主动风险防控设立专门的金融审判机构是许多国家营造良好金融法治环境的通行做法。

目前，国外设立专门的金融审判机构大致上有三种类型：第一，金融法院可分为单一型法院和复合型法院，单一型法院如哈萨克斯坦阿拉木图专门金融法院，复合型法院如德国财政金融法院第二，金融法庭可分为单一型法庭和复合型法庭，单一型法庭如开曼群岛大法院金融服务法庭，复合型法庭如英国金融服务和市场法庭。

第三，准司法审判机构如有的国家设立行政法官办公室，专门管辖违反证券法的案件可见，专门的金融审判机构并非必然在形式上体现为“金融法院”，而要立足于国情，以不同的组织形式适应国家金融战略实施的金融审判体系金融法院的特殊功能

在我国，人民法院最直接、最基本的功能包括权利救济、司法监督和定分止争而金融法院除了这三个基本功能外，还在国内与国际两个层面具有其特殊功能从国内层面而言，设立金融法院有利于健全符合国情的金融法治体系，进一步深化司法责任制综合配套改革。

第一，利益平衡功能一方面，设立金融法院是一项举足轻重的金融审判体制改革工程，涉及多元主体的利益问题金融法院的设置、组织、职权和法官任免均需要兼顾各方的利益平衡，切忌任意而为另一方面，设立金融法院，意味着审判机构更具独立性、专业性，有助于在发挥金融审判跨地域、灵活性的优势下，积极协调当事人个人利益、制度利益及公共利益间的冲突，实现利益均衡，使当事人在每一个司法案件中感受到公平正义。

第二，风险防范功能在当前逆全球化、保护主义、单边主义等因素影响下，金融风险无处不在金融司法应以防范金融风险为首要任务金融法院的审判组织和审判队伍较一般法院（法庭）更具专业化，要在司法案件中防范金融风险传递，坚决守住不发生系统性金融风险的底线，维护金融市场稳定。

从国际层面而言，设立金融法院有利于进一步增强我国金融司法的国际影响力金融法院主要蕴含两大对外功能：第一，规则对接功能为公正高效化解涉外金融纠纷，规范引导涉外金融创新，金融法院秉承大国司法理念，充分尊重现代国际法，积极借鉴金融强国金融司法治理的有益经验，加强国内金融规则与国际金融规则对接，推动国际法原则与具体规则在国内的发展，为国家间经济交往创造可预见的稳定的金融法治环境。

第二，规则创制功能金融法院不仅要充当国际金融交流的使者，发挥司法对金融市场的规则指引作用，而且需要根据国情和现代金融交易活动的发展规律，积极创制适应金融改革创新和互联网金融发展的司法规则，促进国际金融主体公平交易，为国际金融审判法治贡献中国经验。

金融法院应统筹推进国内和涉外金融法治适时将可复制、可推广、行之有效的金融法院运作实践经验规范化、制度化《人民法院组织法》在2018年修订中列举了包括“金融法院”在内的各种专门人民法院，并明确专门人民法院的设置、组织、职权和法官任免，由全国人大常委会规定。

除了这一原则性规定之外，专门人民法院依然缺乏高位阶、统一性的法律规范指引，而最高人民法院颁布的《关于上海金融法院案件管辖的规定》仅具有个案规范意义为保证金融法院充分发挥服务国家金融战略的职能，应当适时出台法律规范完善专门人民法院制度，及时将行之有效的金融法院运作经验通行于全国，理顺金融法院的人财物管理体制，完善金融法院审理案件的程序规则，以使金融法院的设置及组织规范化、制度化，为推动金融市场的繁荣稳定提供更有力的司法保障。

打造专业化复合型金融审判队伍，为适应金融创新发展和维护金融法治有序运行提供司法服务金融市场瞬息万变，金融活动的交易方式、交易产品、交易结构日新月异，给司法审判者带来更高的专业要求金融法院的审判人员除应当通过法律职业资格考试外，还应当具备金融学、经济学等方面的专业知识，以保证案件审判的专业性和公正性。

为此，金融法院要推进司法能力建设，通过加强与金融机构、金融院校以及其他金融法院（法庭）的沟通协调，搭建学习交流、信息共享和联合协作平台，畅通信息交流渠道，进一步深化审判人员职前、职中专业培训工作，在源源不断的金融专业知识培训中提升审判人员的金融专业化水平，从而打造一支既懂法律又懂金融的司法审判队伍。

积极参与国际金融审判交流，提升国际金融交易中的话语权我国的5G、人工智能、云计算、大数据等新兴科技走在世界前列，并逐步深入到互联网金融秩序中，亟待互联网金融司法规则体系化配套为此，我国金融法院需要加强涉外金融法治人才建设，积极发挥与新兴科技有关的互联网金融的规则创制功能，并开展国际金融法治合作，提高发展中国家在构建公平开放透明的国际金融新规则体系中的话语权，以金融法治合作增强法治互信、凝聚法治共识，为建设开放型经济提供有力的金融法治支持。

财政部首次公布两年期国债收益率建立较为完整的国债收益率曲线为进一步健全反映市场供求关系的国债收益率曲线，更好发挥国债收益率定价基准作用，财政部近日在网站首次公布2年期国债收益率这是继2014年财政部第一次公布1年、3年、5年、7年和10年等关键期限国债收益率曲线，2015年、2016年陆续增加公布3个月和6个月等短期、30年期超长期国债收益率后的又一次创新。

此次2年期国债收益率的加入，标志着我国国债收益率曲线中短期价格反映具有较强的国际可比性，建立起涵盖3个月到30年等短、中、长期较为完整的国债收益率曲线为做好2年期国债相关工作，近年来财政部采取了以下措施：一是从2018年起公布2年期国债全年发行计划，提高发行管理透明度。

二是2018年指导2年期国债期货在中国金融期货交易所挂牌上市，增强2年期国债价格发现功能三是逐步增加2年期国债发行频次及完善续发行机制，并在2020年初正式将其纳入关键期限品种，夯实2年期国债一级市场基础。

四是2020年新增2年期国债为关键期限国债做市及做市支持券种，促进2年期国债二级市场流动性水平提升财政部有关负责人表示，下一步将研究丰富短期国债品种，尝试日间高频发布国债收益率曲线，提高国债二级市场流动性，进一步发挥国债收益率曲线的定价基准作用，促进国债市场稳定健康发展。

本文链接：https://www.9888tx.com/huabei/?id=4057

转载声明：本站发布文章及版权归原作者所有，转载本站文章请注明文章来源！